Убери эти 3 популярных акции из своего портфеля или потеряешь деньги

Nvidia имеет рост выручки под 152% и показывает возврат на инвестированный капитал, превышающий 101%, что является невероятным результатом.

Для дальнейшего рассмотрения мы исключим временно NVDA из отчёта, для сравнения оставшихся компаний.

Если смотреть на скорость роста выручки и ROIC, то самыми слабыми компаниями из топ 9 компаний по капитализации оказались Tesla, Walmart,  Amazon, эти компании указывают на низкий рост выручки от года к году и при этом имеют самый низкий ROIC. Также у нас выделяется Apple как компания с очень низкой скоростью роста, но она имеет высокий ROIC, будем учитывать это в дальнейшем.

Мнения аналитиков

Изучая мнения специалистов с Wall Street мне интересно изменение количества фондов, удерживающих акции каждой из компании, и таргет по цене, который дают аналитики на текущий момент.

Самые слабые таргеты от аналитиков мы видим по акциям AAPL, WMT, а по акциям TSLA вообще ожидают 30% падения акций. 

Кстати, TSLA, WMT и AAPL совпадают с первым анализом выше. При этом AMZN тоже распродается фондами, но текущая оценка даёт надежды на рост в 14% в следующие 12 мес.

При этом самыми привлекательными кажутся  LLY, NVDA, TSM, где рост числа фондов совпадает с самыми большими апсайдами от аналитиков.

Модель, использующая 100+ показателей.

Сейчас мы рассмотрим наш список компаний через призму модели, которая даёт сравнительную оценку каждой компании на основании более 100 показателей.

Анализ проводится по 5 основным направлениям: Growth Health, Profit Health, Price Momentum, Cash Flow Health, Relative Value, где мы оцениваем каждую компанию по пятибальной шкале, где 0 - это худшие показатели, а 5 указывает на лучшие показатели по 100 возможным для расчёта критериям. 

Вот что мы получили:

• LLY - 3,4

• TSLA - 3,4

• AAPL - 3,5

• WMT - 3,7

• MSFT - 3,8

• AMZN - 3,9

• GOOG - 3,9

• META - 3,9

• NVDA - 4,2

• TSM - 4

За исключением LLY мы видим все те же имена в списке аутсайдеров.

TSLA, AAPL, WMT, не хватает только AMZN, который часто бывает близок к этому списку.

Теперь используем модель дисконтирования денежного потока для собственного взгляда на то, какой должна быть цена.

5Y DCF EBITDA.

Так как все эти компании являются предприятиям с высокой предсказуемостью и достаточно стабильны в своём развитии, мы вполне можем использовать модель дисконтирования денежного потока по EBITDA с данными за последние 5 лет.

Вот какие апсайды по росту акций мы получили:

• AAPL потенциал роста -23%

• AMZN потенциал роста -3%

• GOOG потенциал роста +3%

• LLY потенциал роста -23%

• META потенциал роста -2%

• MSFT потенциал роста -2%

• NVDA  потенциал роста -7%

• TSLA  потенциал роста -19%

• TSM потенциал роста -7%

• WMT потенциал роста -30%

Как и в прошлых теста, акции AAPL, TSLA, WMT имеют низкий потенциал роста, а если быть точнее, должны больше всех упасть.

При этом только акции GOOG в обозримом будущем должны принести хоть какую-то прибыль.

Что интересно, почти все из топ 10 акций сейчас имеют отрицательный потенциал роста, что подтверждает данные о том, что рынок сильно переоценён. Любимый индикатор Уоррена Баффета указывает на то, что рынок с его текущей оценкой будет иметь отрицательную среднюю доходность в следующие 10 лет, что указывает на необходимость коррекции для возвращения к реальности.

Вместо заключения

Стоит сказать, что LLY стала самым спорным активом, в остальном всё почти очевидно, из великолепной десятки явно выделяются три компании, при любом способе рассмотрения мы получаем AAPL, TSLA, WMT.

Да, возможно, ожидания по акциям изменятся с течением времени или любая из них получит какой-то необычный драйвер для роста, как, например, получила компания NVDA на чипах для искусственного интеллекта, но в целом я бы избегал этих трёх имён для инвестирования в следующие 12 месяцев.

P.S.  Я постарался сделать этот отчёт максимально коротким, но при этом информативным, он подготовлен без предвзятого мнения и основан исключительно на данных, которые я получал в процессе написания, ну а принимать решение, конечно вам.

Удачных инвестиций.

Попробуй нашу платную подписку всего за $1 на целых 8 недель!