$GERN
Выручка компании за этот период составила 47,2 млн долларов, что оказалось ниже прогнозов Уолл-стрит. Аналитики ожидали 52,5 млн долларов.
Компания сообщила, что в расчёте на акцию её убыток составил 3 цента.
Хотя $47,2 млн выглядит как рост от года к году, по факту мы видим, как 4 квартал подряд выручка стагнирует, поэтому не сто́ит ждать продолжения быстрого роста, который визуально есть в данных от года к году.
• GAAP EPS: –$0,03, что совпало с прогнозом и оказалось лучше прошлогоднего убытка 1.
• Кеш: $421,5 млн на 30 сентября 2025 г. (снизилось с $502,9 млн на конец 2024 г.) 2.
• Операционные расходы на 2025 г. снизили до $250–260 млн (было $270–285 млн) 1.
• Коммерческая сеть: число заказывающих аккаунтов выросло до ~1 150 (+150 к прошлому кварталу)
Денежная позиция остаётся «подушкой безопасности»: $421,5 млн покрывает расходы на R&D и коммерциализацию, но требует бережливости.
В целом ситуация не выглядит плачевно, как показывают котировки, приближающиеся к 1 доллару, но основной препарат RYTELO явно потерял скорость роста и вся надежда для компании - это фаза-3 IMpactMF.
Что известно про фазу-3 IMpactMF?
Набор пациентов завершён в сентябре 2025 г. (320 человек).
Компания ожидает, что к моменту промежуточного анализа (≈35 % событий) и финального (≈50 % событий) пройдёт, соответственно, 2H2026 и 2H2028.
Так что до ближайшего позитива без RYTELO у нас ещё 3 отчёта.
Клиническая значимость успеха IMpactMF действительно может быть высокой.
IMpactMF — это первая и пока единственная программа фазы-3, где основной (ключевой) конечной точкой является Overall Survival (OS) у пациентов с рецидивирующим/рефрактерным миелофиброзом.
Что это значит?
Overall Survival (OS) — это «золотой стандарт»
• OS измеряет, сколько участников исследования ещё живы через определённый промежуток времени.
• По сравнению с косвенными показателями (например, уменьшение размера селезёнки или улучшение симптомов) OS даёт наиболее прямое и убедительное доказательство пользы лечения.
Станет ли $GERN “Золотым стандартом”?
Это мы узнаем только через 9 мес, а пока мы явно застряли в акциях $GERN.